Catat 15 Rasio Keuangan Saham Penting yang harus Dipahami Pemula

Analisis laporan keuangan merupakan indikator penting untuk dipelajari dalam investasi saham. Apa dan bagaimana rumus dari rumus rasio keseimbangan yang krusial?

Laporan keuangan merupakan analisis untuk mengevaluasi kinerja dan kualitas perusahaan guna menentukan apakah suatu saham layak dibeli atau tidak. Investor harus memahami tujuan dan penggunaan masing-masing indeks dan mengetahui metode dan formula untuk menghitung indeks dari neraca perusahaan.

Di bawah ini adalah daftar rasio keuangan dengan rumus perhitungan terkait untuk analisis persediaan.

1. Earning per Share (EPS)

Laba per saham adalah rasio yang menunjukkan laba per saham. Laba perusahaan dibagi jumlah saham menghasilkan EPS.

EPS digunakan untuk mengevaluasi kinerja saham. Bisakah Anda menghasilkan keuntungan yang tumbuh atau tidak?

Selain itu, EPS juga menunjukkan apakah valuasi suatu saham mahal atau murah dengan membandingkannya dengan harga saham.

Rumus: laba bersih / jumlah saham

2. Dividend Yield

Dividen yield merupakan rasio yang menunjukkan hubungan antara jumlah dividen tunai yang diterima pemegang saham dengan harga beli saham. Semakin tinggi kinerja ini, semakin baik dan sebaliknya.

Sederhananya, hasil dividen seperti bunga deposito. Berapa persentase bunga yang diperoleh dari simpanan yang dilakukan?

Rumus: Dividen/Harga Pembelian Saham

3. Dividend Payout

Pembayaran dividen adalah rasio yang menunjukkan persentase keuntungan perusahaan yang dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham. Semakin tinggi pembayaran, semakin besar dividen yang akan diterima pemegang saham dan sebaliknya.

Indeks ini digunakan untuk memprediksi jumlah dividen yang akan dibagikan, berdasarkan estimasi laba perusahaan.

Rumus: dividen / laba bersih

4. Return on Equity

ROE – Return on Equity – adalah rasio yang membandingkan laba bersih dengan ekuitas. Hal ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari modal yang ditanamkan oleh pemegang saham.

Hubungan ini sangat penting bagi investor pasar modal. Indikator efektivitas manajemen memberikan profitabilitas pemegang saham.

Semakin tinggi rasio ROE, semakin baik, yang berarti memberikan pengembalian kepada pemegang saham. Biasanya, rasio ROE dibandingkan antar saham untuk menemukan saham terbaik di perusahaan.

Rumus: laba bersih / ekuitas

5. Return on Asset (ROA)

ROA (Return on Assets) adalah rasio yang membandingkan laba bersih dengan nilai aset suatu perusahaan. Hal ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari aset yang dimiliki perusahaan.

Kinerja perusahaan yang sebenarnya akan menunjukkan nilai ROA yang tinggi secara konsisten. Sebaliknya jika ROA menurun berarti banyak aset yang tidak efisien dalam menghasilkan keuntungan.

Rumus: total laba bersih / aset

6. Price-to-Earning Ratio (PER)

Price of Earnings (PER) adalah rasio yang membandingkan harga saham dengan earning per share (EPS). Rasio ini digunakan untuk mengukur apakah harga saham saat ini rendah atau tinggi.

Laporan ini menunjukkan berapa banyak Anda harus membayar untuk mendapatkan penghasilan per saham. Semakin tinggi nilai PER maka semakin mahal pula valuasi saham tersebut dan sebaliknya.

Keunggulan PER adalah sangat mudah digunakan untuk membandingkan penilaian suatu saham, baik dengan kinerjanya sendiri maupun dengan saham lain. Data PER dapat langsung dibandingkan tanpa perlu ada perubahan.

Nilai PER standar antar sektor dapat bervariasi. Tapi, secara umum, angka P/E di atas 15 dianggap mahal.

PER yang tinggi tidak selalu berarti bahwa tindakan tersebut harus dihindari. Padahal, banyak saham bagus yang memiliki P/E tinggi.

Ada dua cara untuk membandingkan PER, yaitu:

• Kinerja historis saham PER itu sendiri dalam beberapa tahun terakhir. Anda dapat melihat berapa kisaran PER di nomor berapa.
• Perbandingan dengan saham di suatu sektor. Rata-rata pangsa PER dalam industri yang sama dengan ukuran perusahaan yang sama dapat digunakan sebagai pembanding.

Rumus: harga saham / laba bersih per saham

7. Price to Book Value (PBV)

PBV adalah rasio yang membandingkan harga saham dengan nilai buku per saham.

Nilai tercatat adalah nilai aset dikurangi kewajiban atau ekuitas. Nilai kekayaan perusahaan, setelah dikurangi semua kewajiban pihak ketiga, kemudian dibagi dengan jumlah saham untuk mendapatkan nilai buku per saham.

Laporan ini menunjukkan berapa banyak Anda harus membayar untuk mendapatkan nilai saham perusahaan. Nilai benchmark PBV adalah 1, yang berarti harga saham = nilai aset bersih per saham.

Semakin tinggi nilai PBV maka akan semakin mahal pula valuasi saham tersebut dan sebaliknya.

Namun, penting untuk diingat bahwa PBV kurang dari satu bukan berarti saham tersebut murah dan layak dibeli. Faktanya, banyak saham dengan PBV < 1 yang terlihat murah, underperform sehingga mengakibatkan penurunan harga saham dan juga pada PBV.

Begitu juga dengan PBV yang besar, meskipun valuasinya mahal, sebenarnya menunjukkan bahwa saham tersebut baik-baik saja, sehingga harga sahamnya naik karena orang ditendang keluar.

Banyak perusahaan, perusahaan blue chip yang nilai PBV-nya mahal, mahal.

Oleh karena itu, nilai PBV tidak dapat dilihat tanpa melihat konteksnya dengan kinerja perusahaan.

Rumus: Harga saham / Nilai modal per saham

8. Gross Profit Margin (GPM)

Gross margin atau margin kotor adalah rasio yang membandingkan laba kotor (gross profit) dengan pendapatan. Laba kotor adalah pendapatan dikurangi harga pokok penjualan.

Harga Pokok Penjualan atau COGS adalah biaya yang berhubungan langsung dengan produk yang dijual perusahaan untuk tenaga kerja, bahan, dan biaya overhead dalam proses menghasilkan produk atau jasa yang dijual kepada pelanggan selama suatu periode.

Margin kotor penting untuk menunjukkan beberapa hal, yaitu:

• Biaya HPP Struktur Perusahaan. Apakah ada kenaikan biaya HPP yang menekan margin kotor atau sebaliknya, apakah perusahaan bisa menghilangkan HPP?
• Kemampuan untuk memeriksa harga jual produk.

Harga bahan baku cenderung naik dari waktu ke waktu. Bagaimana perusahaan menangani kenaikan biaya ini akan tercermin dalam margin kotor.

Margin kotor akan turun jika tekanan dari kenaikan biaya bahan baku tidak sering diatasi. Bisnis tidak dapat menaikkan harga atau bekerja lebih efisien.

Sebaliknya, margin kotor yang stabil dari waktu ke waktu jika perusahaan dapat dengan bebas menaikkan harga tanpa takut kehilangan penjualan. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan kuat sebagai pemimpin pasar.

Besar kecilnya margin kotor berkaitan dengan skala usaha perusahaan. Margin kotor yang besar menunjukkan bahwa perusahaan memiliki skala korporasi yang memadai sehingga dapat beroperasi lebih efisien.

Rumus: laba/pendapatan kotor

9. Margin operasi

Margin operasi atau operating margin adalah rasio yang membandingkan laba operasi dengan pendapatan. Laba operasi adalah laba kotor dikurangi biaya operasi.

Margin laba operasi menunjukkan efisiensi perusahaan dalam menjalankan bisnis dengan kemampuan mengendalikan biaya operasi. Contoh biaya bisnis adalah biaya karyawan, pemasaran, dan biaya lainnya.

Meski memiliki margin laba kotor yang tinggi, namun jika biaya operasional tidak dikendalikan, hasil operasi yang dihasilkan tidak akan optimal. Bisa dirinci lagi, apa saja komponen biaya operasional yang menekan laba operasional?

Rumus: Pendapatan Operasional / Pendapatan

10. Net Profit Margin (NPM)

Margin laba adalah rasio yang membandingkan laba atau laba bersih dengan pendapatan. Laba bersih adalah pendapatan setelah pengeluaran, termasuk bunga dan pajak.

Yang penting adalah proporsinya. Ini menunjukkan apakah perusahaan dapat mencapai margin yang sehat yang membuat bisnis mereka berkelanjutan dan terus tumbuh.

Margin yang kecil menunjukkan bahwa persaingan yang ketat, menekan tingkat keuntungan dari penjualan. Hubungan ini menunjukkan seberapa kuat keunggulan bersaing perusahaan dalam persaingan.

Margin laba yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki posisi yang kuat di pasar dibandingkan dengan pesaing lainnya. Dengan kata lain, perusahaan memiliki parit ekonomi yang besar, sehingga sulit bersaing di pasar.

Rumus: laba bersih / pendapatan

11. Current Ratio

Rasio lancar adalah ukuran kemampuan keuangan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendek, hutang yang jatuh tempo, dengan aset lancarnya.

Aset lancar adalah aset likuid yang dapat dibayar dengan cepat, termasuk uang tunai, setara kas, faktur pelanggan, dan lainnya. Posisi aset lancar dapat ditemukan di bagian pertama dari aset neraca.

Semakin besar rasio aktiva lancar terhadap kewajiban lancar, maka semakin besar pula kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban jangka pendeknya. Jika current ratio 1:1 atau 100%, berarti aktiva lancar dapat menutupi seluruh kewajiban lancar.

Dianggap sehat jika rasionya lebih besar dari 1 atau lebih besar dari 100%.

Rumus: aktiva lancar / kewajiban jangka pendek.

12. Quick Ratio

Quick Ratio menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban utang lancarnya (utang jangka pendek) dengan aktiva lancar terlepas dari nilai persediaan.

Berbeda dengan laporan saat ini, nilai aset yang digunakan dalam laporan cepat lebih rendah karena aset lancar dikurangi dari persediaan. Pasalnya, stok tidak bisa langsung dijual, ada yang masih berupa bahan mentah atau produk setengah jadi.

Laporan cepat menghitung kemampuan aset lancar paling likuid untuk menutupi kewajiban lancar. Semakin tinggi rasio ini, semakin baik.

Rasio cepat lebih konservatif daripada rasio lancar.

Rumus: (Kas dan setara kas + Investasi jangka pendek + Piutang) / Kewajiban jangka pendek

13. LT Debt / Equity

Rasio Hutang / Ekuitas jangka panjang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar beban hutangnya dengan ekuitasnya sendiri.

Perusahaan memiliki hutang hukum, selama ia memiliki kemampuan untuk membayar kewajiban tersebut. Jika keterampilan Anda terbatas, itu merupakan indikasi bahwa Anda berbahaya bagi perusahaan.

Hutang yang diperhitungkan dalam laporan ini adalah hutang jangka panjang karena merupakan komitmen yang paling signifikan bagi perusahaan.

Bagi perusahaan, jumlah utang tidak boleh melebihi modalnya agar beban tetapnya tidak terlalu tinggi. Semakin rendah rasio utang terhadap ekuitas, semakin aman.

Semakin kecil indeks ini, semakin baik kinerja perusahaan. Di sisi lain, rasio yang tinggi dan meningkat menunjukkan penurunan kualitas kinerja karena ketergantungan yang lebih besar pada utang.

Rumus: hutang jangka panjang / ekuitas

14. Interest Coverage

Rasio cakupan bunga menunjukkan seberapa besar laba operasi dibandingkan dengan pembayaran bunga. Semakin besar kemampuan kaba perusahaan untuk memenuhi kewajiban bunga, semakin aman perusahaan tersebut.

Perusahaan yang terlilit hutang harus membayar bunga. Apakah keuangan perusahaan mampu memenuhi kewajiban pembayaran utang?

Jika kemampuan menutupi bunga menurun, itu merupakan indikasi bahwa kinerja perusahaan sedang dalam kesulitan. Masih harus dilihat apakah untuk penurunan hasil operasi atau peningkatan utang.

Perusahaan yang haus utang untuk mendongkrak kinerja akan melihat indeks ini. Apakah perusahaan mampu mengendalikan utangnya atau tidak?

Rumus: Pembayaran Bunga / Pendapatan Operasional

15. Debt to Equity (DER)

DER adalah rasio yang membagi total hutang dengan ekuitas perusahaan. Itu cukup modal untuk menutupi semua kewajiban utang perusahaan.

Bagi perusahaan, jumlah utang tidak boleh melebihi modalnya agar beban tetapnya tidak terlalu tinggi. Semakin rendah rasio utang terhadap ekuitas, semakin aman.

Rumus: Hutang Jangka Panjang + Jangka Pendek / Ekuitas

kesimpulan

Laporan keuangan merupakan komponen penting dalam melakukan analisis fundamental saham. Hal ini penting untuk dipahami oleh investor saham.

 

 

 

Duwitmu.com